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全球微动态丨连续五个季度绩后股价狂泻,Snap还能重获投资者青睐吗?

时间:2023-02-01 17:17:52       来源:钛媒体

图片来源@视觉中国


(资料图片仅供参考)

Snap作为美国社交巨头,其股价自2021年见顶以来,一直面临下跌的巨大压力,这背后的原因有多种,除了受通货膨胀、经济增长放缓、劳动力成本上涨等因素以外,其自身糟糕的业绩则是最重要的原因。

北京时间2月1日早间,“阅后即焚”通信应用Snapchat母公司Snap(NYSE:SNAP)发布了2022财年第四季度及全年财报。

从财报披露的数据看,衡量公司业绩的几个关键指标均不理想。净利润方面,Snap四季度同比由盈转亏;季度营收同比无增长;用户方面,全球每日活跃用户人数和每用户平均收入均未能达到分析师预期;此外,对于下一季度悲观的预期,让投资者对公司逐步失去信心,财报发布后,公司股价大幅下跌,一度跌超16%,那么,Snap未来还能重获投资者青睐吗?

业绩“暴雷”,季度营收同比无增长,由盈转亏

Snap业绩又一次“暴雷”。

首先,季度营收无增长,全年营收仅增长12%,创六年来最低增速。

财报显示,Snap第四季度营收为13亿美元,与上年同期的12.98亿美元相比,几乎无增长。2022全年营收46亿美元,较2021全年的41亿美元,仅增长12%,是六年来增速最低的一年。

Snap的收入几乎全部来源于广告业务,2022年以来,受俄乌冲突、供应链中断、劳动力短缺,通胀和以及利率上升等影响,一些广告主暂停了广告活动,这对Snap业绩增长造成重大影响。

在充满挑战的经济环境下,为应对疲软的需求,Snap也在专注于他们的直接回应广告业务(direct-response,精准锁定潜在客户,在对方接收到行销信息时有能力直接回应),并试图提高广告支出的回报。

此外,Apple自2021年起调整iPhone因素私政策,此举大幅限制广告商搜集资料以精准投放目标广告的能力。

按地区划分,Snap第四季度来自于北美地区的营收为8.80亿美元,与去年同期的9.32亿美元相比下降6%;来自于欧洲地区的营收为2.19亿美元,与去年同期的2.09亿美元相比增 5%;来自于世界其他地区的营收为2.01亿美元,与去年同期的1.57亿美元相比增长 28%。需要提醒的是,北美地区作为Snap大本营,是本季度唯一营收下滑的地区。

竞争方面,Facebook、TikTok、谷歌等巨头也在分食广告市场份额。

其次,四季度由盈转亏,全年亏损大幅扩大。

财报显示,Snap第四季度净亏损为2.88亿美元,相比之下上年同期的净利润为2260万美元,同比转盈为亏;不按照美国通用会计准则的调整后净利润为2.15亿美元,相比之下上年同期的调整后净利润为3.59亿美元。

从全年的亏损来看,2022全年净亏损14.3亿美元,相比之下2021全年净亏损为4.9亿美元,同比扩大193%。

最后,DAU增速放缓,ARPU连续三个季度负增长。

用户是社交平台的重要衡量指标。Snap每日活跃用户同比增速也在放缓。财报显示,Snapchat第四季度日活用户(DAU)为3.75亿,同比增长17%,低于上一季度19%的同比增速,以及上年同期20%的同比增速。

这里需要提醒注意的是,本季度DAU同比增长17%,而季度营收几乎无增长,用户规模增长并未帮助公司实现真正价值上的提升,说明平台用户增长属于低价值用户驱动,这些用户在平台上的参与度相对较低,这对以广告为主要收录来源的Snap来说,并不是什么好事,毕竟在预算有限的前提下,广告主对价值转化度的关注度则越高,用户参与度低很可能造成广告主的流失。

另外一个衡量平台用户收入的关键指标是ARPU值,Snap的ARPU值已连续三个季度同比下滑。数据显示,2022年第四季度,Snap的ARPU值为3.47美元,相比上年同期的4.06美元,下滑15%。

目前Snap正在积极布局Snapchat+来增加订阅收入,但平均单价3.99美元、累计100万付费用户的Snapchat+发挥力量仍然十分有限。

在9月6日发给员工的邮件中,斯皮格表示,公司的目标是到明年将Snapchat的用户数增加30%,达4.5亿,2023年推动营收增长至60亿美元。根据计划,其中3.5亿美元的营收将来自近期推出的Snapchat付费服务,这些服务可以解锁Snapchat的额外功能。预计到今年底,Snapchat的付费用户将达到400万。

Snap的现在和未来有哪些需要考虑和期待?

很显然,目前摆在Snap眼前亟待解决的问题有:1、扩大用户规模,提升用户黏性,吸纳高价值用户;2、增加收入多元化,减少对广告业务的依赖;3、投资增强现实带来资金压力,以及未来商业化价值。

Snap在一份投资者报告中,设定了短期、中期和长期的发展规划,在这三个阶段,Snap分别看好不同的收益来源。短期内,增加用户群和用户互动是关键,而中期来看,收益来源将来自于Spotlight、Snapchat+会员、Snap地图这三大业务。Snap的长期目标,依然是引领AR市场。

Snap未来的AR战略由三大部分组成:AR创作平台Lens Studio、AR云服务后端架构Lens Cloud、AR分发平台(Spectacles、Snapchat和Camera Kit)。Snap还希望基于AR的广告明年能贡献10%的广告收入,并正在成立一个AR企业部门,向其他公司出售其技术。

去年9月,有消息报道称呼,Snap首席执行官埃文·斯皮格(Evan Spiegel)在发给员工的邮件中表示,公司的目标是到明年将Snapchat的用户数增加30%,达4.5亿,2023年推动营收增长至60亿美元。根据计划,其中3.5亿美元的营收将来自近期推出的Snapchat付费服务,这些服务可以解锁Snapchat的额外功能。预计到今年底,Snapchat的付费用户将达到400万。

斯皮格的那封邮件中还提到其他一些重要信息:

- Snap希望,到2023年,用户在内容上花费的平均时间增加10%。

-到2023年,有35%的用户每天与Snapchat的“地图”功能互动,30%的用户每天使用“Spotlight”功能。“Spotlight”是Snapchat开发的TikTok竞争对手服务。

- Snap计划2023年实现60亿美元的营收,以及至少10亿美元的自由现金流。

- Snap希望,2023基于增强现实的广告占广告总营收的10%。

- Snap希望,2023在其他应用中使用其增强现实特效(即“滤镜”)的用户数增加到每月10亿。

- Snap正在组建增强现实企业服务部门,将其技术出售给其他公司。

财报显示,2022年第四季度,Snap的订阅服务 Snapchat+付费用户超过200万。Snap希望3.5亿美元的收入将来自付费订阅,到今年年底,付费订阅用户已经有望达到400万。按每月3.99美元计算,这相当于约1.92亿美元的年收入。

斯皮格认为,“在增强现实领域保持领先地位很重要,这将帮助我们建立持久的竞争优势。这样的优势来自长期投资,克服技术上的困难,以及发展一个越来越难以复制的平台。这也使我们能从下一次重大的平台转型中受益,这就是从手机向可穿戴计算设备的转型。引领这一转型将是我们对人类进步最有意义的贡献之一,帮助人们表达自己,活在当下,了解世界,一起享受乐趣。”

去年11月,亚马逊旗下的时尚零售部门Amazon Fashion与Snap达成合作,Snap将为亚马逊平台上销售的数千款眼镜提供AR滤镜服务,供用户在线上试戴;

去年12月,H&M与Snap合作推出AR试穿体验,现在可以在H&M应用程序和Snapchat应用程序中使用。这些AR滤镜由Snap的相机技术提供支持,允许用户选择服装、摆姿势并分享他们最喜欢的数字外观到社交平台中;Snap与亚马逊达成的“AR+电商”的合作,更是引起科技界的广泛关注。

未来,Snap重点押注的AR,能否帮助公司另寻一片新天地,重获投资者青睐呢?这点还是非常值得期待的。

Snap第四季度来自业务运营活动的净现金为1.25亿美元,相比之下上年同期来自业务运营活动的净现金为1.86亿美元,同比下降 32%。Snap第四季度自由现金流为7840万美元,相比之下上年同期的自由现金流为1.61亿美元,同比下降51%。

就目前的总体情况而言,Snap今年想要完成此前邮件中提到的目标,任重道远。

关键词: 社交媒体