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环球新动态:【链得得独家】日本交易量最大加密交易所要在纳斯达克上市,不争馒头争口气的Coincheck

时间:2022-11-02 16:04:52       来源:钛媒体

图片来源@视觉中国


(资料图片仅供参考)

链得得行情数据显示,目前日本交易量最大的持牌加密资产交易所 Coincheck 的母公司 Monex Group 在 10 月 28 日提交给美国证券交易委员会(SEC)的报告中表示,它正在通过特殊目的收购公司 (SPAC) 的手段,完成 Thunder Bridge Capital Partners IV 的合并,推进其在纳斯达克上市进程。如果一切按计划进行,Coincheck 将于 2023 年 7 月 2 日在纳斯达克上市。

据 Coincheck 称,SPAC 形式的合并将使交易所能够立即进入美国股票市场,并使其能够发展其加密货币资产业务。

日本上市公司 Monex Group 公布的 Coincheck 上市步骤图(来源:Monex Group 官网公布材料)

其实早在今年 3 月份,Coincheck 就已经有挺进欧美的准备。具体请查看链得得驻日团队今年 4 月份深度文章:【链得得独家】南柯一梦:Coincheck重新登顶欲纳斯达克上市,bitFlyer将会被外资450亿收购。在 3 月完成的与 Thunder Bridge Capital 的交易耗资 12.5 亿美元。而且,在荷兰阿姆斯特丹也成立了Coincheck Group B.V. 子公司进行联动。

目前,这三家平台已经签订业务合并协议。虽然 3 月份预定年内进行纳斯达克上市,并暂定股票代码为“CNCK”,但尚未成功。详情请参看 Monex Group 官网公布的 <关于本公司子公司 Coincheck Group B.V. 与Thunder Bridge Capital Partners IV, Inc. 为在纳斯达克上市的DeSPAC合并通知>。

截图来自 Monex Group 官网公布材料

而且,很多业界公司也都想通过借壳的方式上市,例如,比特币挖矿初创公司 PrimeBlock 在 4 月份声称将通过 12.5 亿美元的 SPAC 进行首次公开​​募股。

在纳斯达克上市真的那么香吗?

自从加密行业第一股 Coinbase(股票代码:COIN)2021 年 4 月上市以后,加密行业创企以纳斯达克为圣城。然而不幸的是,上市后破发瞬间迎来加密资产市场暴跌的现状。再加上上市以后,SEC 更是常常耳提面命,今年 7 月,其又被 SEC 圈重点,先是因为平台内部员工的内幕交易问题,随后又认为其上架各种山寨币不安全,仅在 7 月股价就暴跌了 20% 以上。

加密市场也受到影响,比特币 7 月跌到 2 万附近。Coinbase 更是陷入了资不抵债即将破产的舆论漩涡。2022 年财务数据显示,第二季度约该公司有 11 亿美元的重大损失,收入下降近 60%。不过昨日,Coinbase CEO Brian Armstrong 表示,该公司没有破产的风险。

但是另一家巨头就没这么幸运了。

上周三(10 月 26 日),美国矿业巨头 Core Scientific 在向 SEC 提交的一份声明中提出了破产的可能性。该公司还透露,不会在 10 月底和 11 月初到期偿还债务。提交申请后,Core 的股价周四下跌了 77%。自从通过特殊目的收购公司 (SPAC) 在纳斯达克上市以来,Core 的市值已从 2021 年 7 月公司上市时的 43 亿美元估值降至 9000 万美元。股票自今年年初以来已下跌超过 97%。如果发生破产,Core 表示其普通股持有人可能会遭受“全部投资损失”。

那为什么 Coincheck 还要借壳上纳斯达克?

从神坛跌落再到日起东山,为的就是争这口气

关注链得得的人应该对于这个曾是世界交易量最大的交易所 Coincheck 并不陌生。在 2016-2017 年加密货币交易的黄金时间,这个名不见经传的日本创业公司 Coincheck,一跃成为世界交易量最大的交易所。当然,它的成功是建立在 2014 年 2 月日本比特币最大盗币案件发生的“门头沟事件”的基础之上,Mt.Gox 交易所被偷 80 万枚比特币以后,2014 年 8 月,日本日本创企 resupress 开始嗅到商机,8 月份开始进行加密资产交易业务,顺利发展壮大。具体请参看链得得之前深度文章:Coincheck卖了36亿日元,日本企业罕见的对赌协议。

不过因为技术防御能力不足,2018 年 1 月 26 日,在那次血洗加密行业的 580 万美元加密资产被盗案件以后一蹶不振。最终,当年 4 月就被眼疾手快的松本大看准,成了 Monex Group 旗下子公司。

作为日本老牌上市公司,Monex Group 真的是竭尽所能去协助 Coincheck 步入正轨。在收购 Coincheck 交易所的 2018 年,Monex Group 的 CEO 松本大已经 55 周岁,可谓是进入养老阶段的他动用自己能用到的资源,还清 Coincheck 的被盗金额,清理了所有财产以后对 Coincheck 进行改组,仅用了 1 年,就在 2019 年顺利由 2018 年赤字 17.32 亿日元的赤字平台扭亏为盈。

2019 年,Monex Group 在日本国内感受到巨大阻力,最重要的是监管的严密给交易所带了严重的枷锁,Coincheck 虽然也在 2019 年获得了正式的牌照,但市场已经被后起之秀 bitFlyer 吃掉了一半。

但是,松本大作为曾经的高盛日本 30 岁最小年龄合伙人,怎么会让 bitFlyer 的 CEO 加纳裕三夺去了风头(加纳裕三也是日本高盛系的红人,只是年级小很多,在日本特殊的年功序列大环境下很难与松本大抗衡)。在 bitFlyer 加速世界布局的同时,Coincheck 靠着曾经的辉煌战绩,以及松本大本人在美国的影响力,迅速站稳了脚跟。

2019 年,通过 Monex Group 早在 2011 年就收购的金融资产平台 TradeStation 为跳板,在美国为半专业人士提供虚拟货币交易服务。这个优势,在 2022 年迅速显现出来。

根据 2022 年 10 月 28 日 Monex Group  (东证上市公司,股票代码:8698) 的最新财报显示,2022 年第二季度总收入超过 213 亿日元。比上一季度增长近 4.5%。目前集团业务可分为 5 个关键部分:加密货币交易所 Coincheck、美国在线经纪商 TradeStation、日本在线经纪商 Monex 投资板块,以及亚太地区的其他一些品牌。

根据 Coincheck 板块的财务报表,该平台目前拥有 175 万个有用户验证的账户,目前占日本加密交易市场份额的 27%。但是随着大环境,公司在日本和亚洲其他地区的加密资产方面的收益有多减少,反而在美国的业务 Tradestation 的营业收入环比增长了 1860 万美元,此外,这家美国交易平台改变了策略,专注于成熟和活跃的交易者,这然本季度平台广告费用减少了 8.9 万美元。

财报公布以后,Monex Group 迅速在 10 月 28 日提交给美国 SEC 一份文件,表示 Coincheck 有在纳斯达克上市的准备。

Coincheck受挫

不过,从财报中也可以看出,本期加密市场萎靡,也直接将 Coincheck 上市的进程推后了半年。正如文章开头提到的,Coincheck 原本打算年内上市,但是今年上半年 Monex 集团加密资产领域也是差强人意。俄乌冲突,美联储不断加息,包括美国市场的加密资产都被作为风险资产出售。 5 月又由于 TerraUSD 的崩盘,去中心化金融 (DeFi) 市场损失了数万亿日元,随后噩耗不断,7月比特币滑铁卢。

Coincheck 财报显示在本年度第 2 季度和第 3 季度累计交易额(2022 年 4 月 1 日∼2022 年 9 月 30 日)为 1 兆 6168 亿日元,比去年同期累计交易量减少将近 46.1%。除了交易所,Coincheck 的营业点收益更是下跌严重,营业点的加密资产交易额为 992 亿日元,同比下降 74.4%。

2022 年第三季度,Coincheck 财报披露的交易手续费是 4.21 亿日元(同去年相比比下降 59.6%)。NFT 销售收入为 8.09 亿日元(同比增长 512.3%)。但是总体的利润七减八扣,只有 2500 万日元(约合人民币 123 万元),这个利润真的是让人大跌眼镜,去年同比暴跌 99.8%。

这也是造成 Coincheck 上市纳斯达克推迟的直接原因。不过还好,集团其他利润还在稳步增长中。但是行业的通识是,日本市场已经走到尽头。

因此,Coincheck 需要通过借壳走向欧美。目前 NFTs、DeFi(去中心化金融)、稳定币、CBDCs、证券型token 的发展层出不穷,新概念云涌,Coincheck 也想通过纳斯达克这块跳板走向全球,荷兰阿姆斯特丹的这步棋走得比较让人拍手叫绝,将日本的 Coincheck 进行泛化,将据点移到荷兰,返回头扣紧日本市场,拿美国的通行证。

但这一步人算不如天算,加密资产交易领域的相对低迷,掣肘了 Coincheck 的宏图大业。

不知道香港的《有关香港虚拟资产发展的政策宣言》出台以后,世界加密资产重心会不会再次回到新加坡和香港地区。具体请参看链得得【链得得独家】香港《宣言》:加密中心城的“背水一战”。

至于为何 Coincheck 的纳斯达克上市计划定在 7 月 2 日,链得得有很多猜想:一是财报刚披露,有利于财务总结清算;二是美国独立日前 2 天容易偷摸摸搞事情;三是 2023 年 7 月 2 日是个周日,交易所不交易,上市会不会跌穿不能立见分晓,对投资者有个心里缓冲期。大家如何认为?

【本文原发布于链得得,授权App发布,作者:毛利五郎】

关键词: Coinbase