近期，*ST美尚披露2022年度业绩预告之后，深交所便对公司2022年报告的财务数据提出质疑，要求*ST美尚对2022年各季度财务数据的真实性及准确性进行说明。意想不到的是，随后江苏证监局直接对担任*ST美尚审计工作的北京中天华茂会计师事务所（普通合伙）（下称“中天华茂”）的相关人员提出警告，指出*ST美尚出示的2021年度审计报告中多个重要科目数据存在问题。
连续6年财务报表失实，财报还可信？
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App注意到，2021年之前*ST美尚的审计工作均由中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）（下称“中兴华会”）担任。2020年，中兴华会向*ST美尚出具了无法表示意见的2020年度审计报告，审计报告指出美尚生态因控股股东资金占用等事项对前期财务报表进行差错更正，由于未能获取充分、适当的审计证据，导致无法确定美尚生态对前期财务报表更正金额的准确性。其他无法表示意见的科目还包括应收账款、合同资产、其他应收款等。由于*ST美尚存在最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见的情形，其股票交易被实施退市风险警示。
令人意想不到的是，到了2021年，*ST美尚将中兴华会更换，由中天华茂负责担任的*ST美尚的审计工作。有意思的是，2021年，中天华茂上任之后，*ST美尚开始多次发布重大会计差错更正公告，涉及过往财务数据调整的区间一扩再扩，时间横跨2016-2021年6个年度。据App观察，2016-2020年度调整的重点在应收账款、坏账准备、合同资产、存货、应交税费、资产减值损失、信用减值损失等报表项目等科目上，并进行了大幅度调整，具体部分调整情况如下：
据App统计，2016年-2020年，*ST美尚在货币资金、存货、应收账款、其他应收五项科目上调整前后合计相差了28.72亿、1.49亿元、9.99亿元、16.84亿元，调整前极有可能涉及虚增资产。
调整前后*ST美尚2016年至2020年营业收入相差了0.79亿元，未分配利润合计接近22.41亿元。这还未完，2021年半年报再次进行了调整，主要涉及科目为应收账款、其他应收款、未分配利润等，其中应收帐款、未分配利润调整前后的金额分别相差了1.50亿元、12.57亿万元。
值得一提的是，2022年4月，江苏证监局就已经对中天华茂提出警告，并指出2019年审计报告中货币资金、应收帐款两个科目的审计底稿中存在重大缺陷。虽然中天华茂“劣迹累累”，但*ST美尚2022年度审计的工作却仍由其担任。那么，面对如此会所审计出来的2022年*ST美尚年度报告是否能让市场信服？
APP注意到，*ST美尚因合规性问题已多次被证监局警告。2021年2月，因未及时披露控股股东信息被警告；2021年12月，*ST美尚控股股东王迎燕因信息披露违法违规问题被证监会立案调查，在调查还未结束期间，王迎燕因涉嫌操纵证券市场，再遭立案，可谓是劣迹斑斑。
业绩惨遭打脸，保壳失败？
*ST美尚主营业务涵盖生态修复、生态产品、生态旅游三大方向。但在2018-2021年，*ST美尚的主营业务结构发生了重大改变，生态旅游业务营收占比大幅度下滑，由44.32%下降至1.48%；生态修复成为*ST美尚绝对主营业务，占比高达90%。
受疫情影响，*ST美尚于2020年开始亏损，2021年公司并没有好转反而亏损更加严重，亏损金额超10亿元。*ST美尚连续两年亏损，公司已存在退市风险。如*ST美尚2022年期末继续处于亏损状态，公司股票将被退市处理。截止到2022一季度末，*ST美尚还处在亏损状态。
戏剧性的是，2022年第二季度末，*ST美尚逆转局势，扭亏为盈，公司上半年净利超过为4亿元，同比增长3292.59%。值得注意的是，*ST美尚2022上半年营收仅为3095.35万元，同比甚至下降82.69%，追究其净利润大幅增长的主要原因是子公司金点园林被司法拍卖形成3.74亿投资收益，可见*ST美尚为了摘帽，不惜变卖“家产”。
若剔除该笔收益，*ST美尚2022上半年净利润为-2357.04 万元，同比下降 228.91%。但*ST美尚似乎对公司未来的发展很有信心。2022年9月，*ST美尚公开表明公司业务部门正在积极开拓市场，上半年中标南湖大道项目。*ST美尚认为在该项目的加持上，公司未来是可以盈利的，且五年内能够实现足够的应纳税所得额弥补亏损。但事实上，*ST美尚于2023年1月20日发布业绩预告，预计2022年全年亏损2.6亿元至3.7亿元，由此推测出第四季度公司净利润亏损6.18亿至7.28亿元，公司处于亏损状态，盈利状况并未发生好转。
截至2022年三季末，*ST美尚总资产51.62亿，总负债33.70亿 ，净资产为17.92亿元，若*ST美尚2022年业绩预告属实，那么*ST美尚将触及终止上市情形，保壳将会失败。(本文首发于APP，作者|李若菡)
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