4月20日晚间，科大讯飞（002230.SZ）发布2022年财报以及2023年第一季度财报。但与近期亮眼的股价表现相反的是，2022年，公司的归母净利润和扣非净利润均遭砍半。而一季度中，科大讯飞的净利润更是罕见地由盈利转为亏损。对此，科大讯飞对净利润出现亏损的解释之一是由于投入了“星火大模型”造成的。
对“大模型”的投入拖累净利润年报数据显示，2022年度，科大讯飞实现营收188.2亿元，同比微增2.77%；归母净利润5.61亿元，同比下滑63.94%；扣非净利润4.18亿元，同比下滑57.31%。
在随后的业绩说明会上，科大讯飞总裁吴晓如表示，对于2022年度科达讯飞业绩下滑，主要有两方面原因：一方面由于社会经济的特殊环境，较大程度上延缓了公司相关项目进度，尤其第四季度超过20个项目、超过30亿元合同延期（但相关项目并未取消）；另一方面，公司在2019年被列入美国实体清单后，2022年10月7日被再次极限施压，从供应链到相关的合同签署需要调整的过程，也影响了当期订单签订的节奏。
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上述原因的影响延递至今年一季度。根据其一季报显示，2023年一季度，科大讯飞营收28.88亿元，同比下滑17.64%；净亏损5789.5万元，由盈转亏，去年同期盈利1.11亿元；扣非后归母净亏损3.38亿元，去年同期为1.46亿元。APP了解到，自上市以来，科大讯飞仅有2020年一季度净利润出现亏损。
值得注意的是，对于一季度亏损，除了上述原因外，科大讯飞还称，公司于2022年12月15日启动了“1+N 认知智能大模型专项攻关”，将于2023年5月6日正式发布讯飞星火大模型，上述攻关项目的新增投入一定程度上影响了当期利润。
在年报中，科大讯飞提到，该模型能够显著提升智医助理、智能客服、智慧家庭、智能汽车的人机交互体验，将实现英语听说、AI学习机、讯飞听见、办公硬件等内容生成及批改辅导产品功能跃升，将使因材施教解决方案、个性化学习手册、慢病管理等个性化服务更加精准。
在业绩说明会上，吴晓如表示，此次大模型绝不仅仅是生成式AI，而是会对社会产生全面影响的全新变革，会带来整个互联网甚至信息产业的重塑。但在回答关于大模型是否有足够算力支撑的问题时，吴晓如的回答比较模糊，只是表示不会像OpenAI那样需要耗费百亿美金，不会需要那么多人力资金。
年报数据显示，2022年，科大讯飞研发费用为31.11亿元，同比增长9.95%。
科大讯飞依旧靠“卖货”赚钱APP注意到，作为AI概念股，今年以来，科大讯飞持续火热。其股价从1月3日32.83元/股左右一路震荡上行，并在4月初触及70.10元/股的历史新高，此后有所回调。截至4月20日年报发出前，累计涨幅达94.79%，近乎翻番。
那么，从2022年的财报看，科大讯飞是否能对得上市场对其AI业务的期待呢？
从年报来看，目前构成科大讯飞主营收的三项业务分别是：教育产品与服务、信息工程和开放平台。其中，“教育产品及服务”在总营收占比高达32.74%，主要面向学校和学生销售教学硬件产品，成为科大讯飞最主要的收入来源，而信息工程占比则为百分之十几，基本面向政府学校等B端客户。
而以AI驱动的开放平台与消费者业务，则是市场比较关心的人工智能业务相关，其中，消费者业务是围绕 AI+办公、AI+生活两大场景，深入挖掘用户需求、不断提升使用体验、持续建设渠道营销能力、稳步提高品牌影响力。软硬件耦合协同发展，通过智能办公本、录音笔、 翻译机等硬件产品和讯飞输入法、讯飞听见 APP、虚拟人等软件产品，为消费者提供日常工作生活所需的多种类软硬件产品与服务，但截至目前，该部分占比并未被单独列出，而是与开放平台业务合并在一起。
从毛利率也可看出，科大讯飞教育产品和服务业务毛利高达49.39%，是主要业务中最赚钱的一项业务。而其他业务的毛利率则平均在28%左右。
也就是说，作为高科技企业的科大讯飞，目前擅长的还是卖货，但细分析，其相关产品也非以量取胜，而是凭借较高的单价创造高营收。单从学习机这一产品来看，科大讯飞的平均定价就在4000元以上，对比其他几个品牌的学习机产品，科大讯飞的价格属于高档的水平。
所以从年报上看，科大讯飞虽然拥有AI业务，也获得了一定营收和利润，但从技术和产品的联合来看，似乎尚未形成软硬件匹配的商业生态。
当然，这些问题早先也曾存在，但尚有业绩兜底时也还算说得过得去。但如今，年报还显示，科大讯飞2022年的政府补贴金额高达11亿元，计入当期损益的金额也有10亿元，在领取补贴后其净利润依旧下滑，自然会引得市场不满，年报和一季报发出的第二天，科大讯飞的股价跌近10%。
现如今，面对下滑的业绩，科达讯飞唯一能够给市场期待就是星火大模型的发布。但一个值得关注的信号是，3月22日，科大讯飞同时发布了大股东减持计划和实控人权益变动的公告。
公告显示，科大讯飞大股东中科大资产经营有限责任公司计划在4月21日-10月12日以集合竞价方式或大宗交易方式减持不超过2323.08万股，占公司总股本的1%。同时公告，实控人刘庆峰与大股东中科大资产经营有限责任公司为一致行动关系，因实控人刘庆峰拥有的其他表决权的变动导致持股减少2431.42万股，占公司总股本的1.05%。（本文首发APP，作者|于莹）
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