日前，亚信科技对外发布2023年中期业绩，营收达32.82亿元，同比上升5.6%；净利润为2.12亿元，同比上升12.3%；经营性现金流同比改善13.7%，每股收益为0.24元。
图片来源：亚信科技财报公告
其中，三新业务收入达10.91亿元，同比上升8.7%，占营业收入比重提升至33.3%。亚信科技执行董事兼首席执行官高念书指出，“未来到2025年我们依然是和过去的指引一样，在今年上半年三新业务占33%基础上，2025年占50%，2025年整体业务规模超过100亿，这是我们既定的目标没有改变。”
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在业绩会上，谈及上半年火热的大模型，高念书表示：“亚信科技在很早就开始关注这个领域，但是我们不做通用大模型，而是在通用大模型基础上建立了一套叫通信认知模型、增强模型，会把通信特征加入到大模型上结合起来做一个中间层，下一步也会结合新的GPT在电信通信领域专门的应用，向运营商网络产品提供新的服务。”
数智运营业务短期承压，下半年有望重回增长通道在具有挑战的上半年，亚信科技在整体的收入上依旧是保持着向上增长的态势。不过，相比较去年同期14.51%的增长，其增速有些放缓，达5.6%。对此，高念书解释称，收入增幅放缓主要原因是新业务当中的数智运营这一部分业务没有达到原来的预期，有一个6%的下降。
亚信科技H1收入&增速，App制图
至于数智运营业务的下滑，也有两个方面的原因。一是外部因素，数智运营业务当中有一部分咨询和行业报告，而过去半年里IPO数量的较大下滑和互联网行业专业报告的需求减少，造成传统艾瑞咨询报告和咨询的需求量下降。另一方面则是亚信科技在收购艾瑞之后进行了深刻的组织变革，对艾瑞数智有短期的影响。
高念书认为，这个压力是短期的，“我们想让艾瑞数智独立性越来越强，跟亚信科技其他事业部之间界限划分越来越清晰、越来越清楚，这将有利于艾瑞数智下一步做独立运营。”
虽然整体收入增速放缓，但是从毛利、现金流等数据指标来看，亚信科技上半年还是交出了一份比较扎实的财报。财报显示，其上半年净利润增幅12.3%，达2.12亿元。净利润率6.5%，比去年同期提高0.4个百分点，每股基本盈利0.24元人民币，比去年提升14.3%，经营性现金流也有13.7%改善。
亚信科技H1净利润&增速，App制图
在传统BSS业务方面，依靠新的技术拉动，亚信科技上半年收入为21.05亿元，同比上升1.9%，占总营收比重为64.14%。财报透露，在数智化工程方面，亚信科技深度参与运营商IT支撑系统云化、数智化、集约化工程建设，高质量推进大型工程成功交付。
在数智化创新方面，亚信科技与客户共同打造创新应用，其中AIGC已经落地应用在多个CRM云台席及元宇宙运维项目。公司还首次为上海电信提供核心系统，依托AI、大数据等前沿技术打造全新的“智慧计费系统”。
从成本结构来看，上半年，亚信科技营业成本增幅4%，小于收入增幅，营业成本占收比为65.1%，同比下降1个点。在研发投入上，2023年上半年，公司研发费用约为5.05亿元，占收入比15.4%。
亚信科技高级副总裁兼首席财务官黄缨表示，靠收入规模大和小，增加速度快和慢，研发投入占收入比在13%-15%之间，目前这是可控资源投入范围内，也是小幅增长3.7%。
上半年销售费用同比增长9.5%，占收入比为8.6%，主要原因也是在新业务上的持续投入。黄缨指出，8.6%水平基本在内部可控范围内，8%-9%这样的水平是一个合适营销费用占收比成本资源配比结构。
三新业务占收入比重提升至33.3%，推动总体订单增长相比较传统业务，三新业务一直是亚信科技近年来发展的焦点，也是财报和业绩会的核心看点。上半年，亚信科技三新业务收入达到10.91亿元，同比上升8.7%，占营业收入比重提升至33.3%。
具体来看，亚信科技的三新业务包括数智运营（智慧运营DSaaS+智能决策DI）、垂直行业及企业上云、网络支撑系统（OSS）业务。数智运营业务受外部环境及内部组织变革影响短期承压上文已提及，对比之下，垂直行业及企业上云收入为3.51亿元，同比上升29.4%，增速也是三个新业务中最高的。
其中，在能源行业，实现收入过亿元，业务规模达到去年同期的近三倍，交通和政务行业收入分别上升71%和40%。财报透露，目前，国内在运、在建共78台核电机组，亚信科技的5G专网产品和服务已覆盖至其中23台。除核电市场外，国内有2000多台火电机组及数千个新能源场站存在5G专网相关需求，存在巨大的潜在的市场空间。
OSS业务上半年收入达2.85亿元，同比上升14.9%，增速也较快，主要是运营商在算力网络、自制网络、传统网管升级换代带来的需求，5G网络故障管理系统、网络云管理平台、网络资源管理系统、网络功能虚拟化套件等标准产品订单高速增长，带动OSS业务规模及市场份额持续扩大。
值得注意的是，三新业务订单基本和传统业务订单是50：50，新签订单同比上升超70%，也是公司上半年新签业务订单超20%增长的关键助推力。
高念书在业绩会上强调称，2025年的目标没有变，新业务要占半壁江山，订单池子里新业务比重越来越高会确保2025年三新业务收入占到50%，现在依然按照这个方向和速度推进。
部署6G等前瞻性研究，加速AIGC新技术应用上半年，火热的大模型也让运营商走向前台，垂直大模型的开发和应用，也在推动通信行业效率的提升。亚信科技透露，会持续保持一定比例的研发投入，尤其是在新的领域。比如通信行业GPT，亚信科技构建了通信认知增强系统，简称为TACMaaS，可以用于BI、客服、网络优化等领域。
与此同时，在亚信科技的理念中，大模型更多的是承担“副驾驶”的角色，不会独立处理事务，而是叠加在原有的系统中，帮助人工提高效能，产生专业性报告。据了解，亚信科技在内部已经使用大模型自动生成代码、自动生成测试案例、自动产生一些行业的专报，用大模型做数据洞察、做新的精准营销分析等。
高念书也指出，传统通用大模型并不具备通信特征，亚信科技把通信特征和大模型结合起来，为不同系统提供服务，未来也会用于存量各个系统当中。目前，跟GPT、AIGC相关的有40多个在生产线，下一步也会把中间这一层模型推广到交通、能源这些行业。
财报中，亚信科技也表示，下一步BSS领域继续用AIGC方式做新的赋能，会带来新的增长，也会结合新的GPT在电信通信领域专门的应用，把传统AIGC新的技术用于算力网络、自智网络当中。
而在数智运营业务上，公司将更好的利用AIGC及AI大模型等技术赋能行业研究及咨询等业务发展，推动场景类产品在数智TMT、数智政企、数智消费、数智车联网等领域规模化复制，下半年实现业务恢复性改善。
除了大模型外，在6G方面，亚信科技也在做一些研究，与国内和国际标准组织、科研院所、通信运营商共同推出了面向6G的OSS、BSS规范白皮书，参与国际标准组织标准制定，为6G的到来做好准备。
高念书认为，下半年，亚信科技收入增速预期会高于上半年，数智运营的增长也会做到“转正”。2025年整体业务规模超过100亿，这是既定的目标，不会改变。（本文首发App，作者/杜志强，编辑/钟毅）
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