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小米,消失了的138亿营收……

时间:2023-05-26 14:24:25       来源:柴狗夫斯基

小米创始人雷军曾经说过「站在风口上,猪都会飞」,但如果风停了飞起来的猪会怎么样,他没说。


【资料图】

不过,小米正以亲身的实践书写后半句。昨日,小米集团在港交所发布截至3月31日的第一季度业绩公告,在这份报告中,除了缩减各项成本挤出来的利润增长及毛利率有所提升之外,几乎所有的指标都出现了高位下滑。根据业绩报告,2023年一季度财报,小米集团当季实现收入594.77亿元,同比减少18.9%,也就是相比2022年第一季度的733.52亿元的营收,缩水了超过138亿。如果再将时间线拉长,2021年一季度,其营收为768.82亿元,而在2021年第四季度,这一数据在2021年二季度,则达878亿元人民币。

从单季接近900亿到如今跌破600亿,小米到底怎么了?‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

基本盘正在失守说起小米,大家都知道,其以智能手机为支点,利用互联网思维撬动出的一家生态型巨头企业,也就是说,手机业务就是小米的基本盘。‍‍当然,这一点在小米的营收结构中也有体现,根据财务数据,今年一季度,智能手机、IoT 和互联网服务的收入在小米整体营收的占比分别为 58.8%、28.3% 和 11.8%‍‍‍‍但是根据财务数据,我们不难发现,小米的手机业务正在面临前所未有的挑战。

数据显示,今年一季度小米智能手机业务收入350亿元,同比减少23.6%。全球智能手机出货量为0.304亿台,同比减少21.1%。‍

也就是说,今年一季度,小米智能手机业务的营收同比减少了整整108亿。而值得注意的是,智能手机业务营收这样的大规模缩水,似乎也持续了很久了。财务数据显示,2021年、2022年小米智能手机业务各季度营收分别为515亿元、591亿元、425亿元、505亿元、458亿元、423亿元、425亿元和367 亿元,到了今年一季度,进一步下滑到了350亿元。‍‍也就是近两年,小米智能手机业务单季营收最高下降了240亿有余。‍‍

具体到销量上,今年一季度,小米全球智能手机出货量为3040万台,相比去年同期的3850万台,同比减少21.1%,也就是说小米手机出货量同比减少了超过800万台。当然了,大家也都知道,这两年,整个智能手机市场都卖不动,这也不是小米一家的问题。但结合数据也可以看出,小米的智能手机业务是跑输了大盘的。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

根据Canalys数据,今年一季度,全球智能手机出货量同比下跌13.3%,而小米则是同比减少了21.1%。‍

另一层面,在智能手机业务上,这些年,小米将高端作为了战略重点,所谓的高端战略,收效并不明显。‍‍

根据财报数据,一季度小米智能手机出货均价1151元,也就是说,如今小米智能手机业务还是以千元机为主,或者说还是千元机的底色。

更悲观的是,去年同期,小米手机出货均价为1189元,也就是到了今年,出货均价还降了,下降了3.2%。基本盘动摇,生态晃动‍‍‍‍正如前文所说,小米这一生态的基本盘就是智能手机业务,智能手机业务的持续繁荣,也是小米整个生态繁荣的基础。而基本盘的失守,必然影响生态业务的发展。根据财报数据,今年一季度,小米的IOT业务和服务业务收入也出现了下滑的情况。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

财报显示,小米一季度IoT与生活消费产品收入为168亿元,相较于去年同期的214亿元,同比下滑13.6%,减少了46亿

从营收结构来看,除了手机业务,目前对小米来说,IOT业务也是营收的重要贡献者,自然也是小米战略中的重点之一,而IOT业务中,电视和电脑则是小米的重点。‍‍该方面业务的下滑,除了手机业务下滑的影响之外,宏观因素的影响可能更大,比如对生活家电需求的降低也是十分明显的。

而PC市场整体低迷,IDC数据显示,过去一个季度,全球PC的出货量为5690万台,同比下降了近三成;

电视市场也一样,市场调研机构 Omdia 数据显示,今年第一季度全球电视出货量 4625 万台,同比减少 5.2%,为 2009 年以来的同期最低值。根据小米一季度财报数据,其主要 IoT 产品实现营收47亿元,同比下滑24.2%,主要由于智能电视和笔记本的出货量和均价都有所下滑。

另外不可否认的是,根据目前市场反馈情况,小米包括手机、IOT相关产品还面临着不可忽视的口碑下滑问题,这都是小米接下来不得不面对的挑战。此外,包括广告业务、游戏及金融等在内的互联网服务业务实现营收70亿元,同比下滑1.2%。当然,话说回来,不管是自身因素还是行业因素,小米面临的挑战是实实在在的。

好消息也有,但更像是挤出来的在一季度的财报中,我们看到小米各项业务的营收都有不同程度的下滑,但财报中也不乏不少好消息。‍‍比如利润增长,关于未来的研发投入持续增长等。在今年一季度,小米经调整净利润32.3亿元,同比增长13.1%。整体毛利率也创新高达到19.5%。

不可否认的是,在未来很长一段时间,保证利润,将是重中之重,那么从大环境利润及降本增效的需求角度来看,小米成效明显。‍‍‍‍‍‍‍‍但另一方面,也需要看利润的增长到底是怎么实现的。根据一季度财报,小米三费合计下降6.4%至93.5亿元,这其中只要是对销售费用的缩减和人员缩减及降低薪酬实现的。‍‍‍‍‍‍

比如销售费用同比大降21.9%,从去年同期的53亿元降到了今年的41亿元。在管理费用方面也下滑了8.8%,主要是指员工薪酬福利。‍‍‍‍‍

这也就和之前一系列关于裁员、年终奖争议对上了。‍‍‍‍‍‍事实上,降本增效是目前大部分企业的真实需求,但如果降本牺牲的是营收和市场份额,那这个所谓的降本增效只是降了本。‍就比如小米本季度的营销下滑,尤其是手机业务的下滑,甚至跑输大盘,跟降低销售费用是不是直接关系呢

但不管怎么说,小米本季度毛利率是提升了。‍三费的有效控制,不仅给小米创造了利润的增长,而也给研发费用的提升给了新的机会,财报显示,今年一季度,小米研发费用同比增长17.7%,达到了41.1亿元。‍‍‍‍‍‍‍‍

但财报又显示,小米一季度研发费用的增长,主要来自于智能汽车等创新业务相关的研发开支增加所致。具体数据为公司汽车等创新业务费用达到11亿元。也就是说,研发费用的增长,更多的是拿去造车了,而对基本盘手机业务并没有看出多大的利好,相反的,却降低了对基本盘业务的销售投入。‍那么这对于小米手机来说,意味着什么呢?

柴狗夫斯基

作者|小柴肆号

编辑|谭松

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原文标题 : 小米,消失了的138亿营收……

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