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通信三巨头公布半年报,电信联通搭帮出拳,移动称成绩不易 | 看财报

时间:2023-08-11 13:28:42       来源:钛媒体

图源:视觉中国


【资料图】

从宏观角度看,今年上半年,通信业整体运行平稳,各项主要指标呈增长态势。APP通过对近期相关公司已发半年报梳理发现,多家企业业绩得到进一步提升。近日,据中国电信(601728.SH)发布的2023年半年报显示,其营收与净利润较上年同期均有不同程度增长。

移动绝尘,电信联手联通

大河充盈小河满,APP注意到,多家相关上市公司虽业绩指标呈增长态势,但幅度普遍不是很高,主打“稳”字。

中国电信财报显示,今年上半年,该公司营收约2586.79亿元,比上年同期增长7.7%;归于上市公司股东净利润约201.53亿元,比上年同期增长10.2%。经营活动产生的现金流净额约656.63亿元,比上年同期微增0.6%。

保持增长方面,“小弟”中国联通(600050.SH)同样在奋力一搏,上半年营收约1918.33亿元,比上年同期增长8.8%;归于上市公司股东净利润约54.44亿元,比上年同期增长13.7%。经营活动产生的现金流净额约392.37亿元,比上年同期减少8.4%。

中国移动(600941.SH)紧随其后于8月11日披露战绩,上半年营收5307亿元,同比增长6.8%,其中主营业务收入4522亿元,同比增长6.1%;归母净利润762亿元,同比增长8.4%,强调每股盈利3.56元,盈利能力“继续保持国际一流运营商领先水平”。自由现金流791亿元,同比增长43.3%。

电信与联通两巨头收益规模有较大差距,业绩较自身均有小幅上涨。针对行业感知,两家均在财报中指出,整体运行平稳,各指标呈增长,5G、千兆光网、物联网等新型技术设施建设加快推进,网络连接用户规模持续扩大,移动互联网接入流量较快增长。从数据上看,上半年,电信业务收入累计完成8688亿元,收入同比增长6.2%。

中国联通指出,截至6月末,三家基础电信企业的移动用户总数达17.1亿户,固网宽带接入用户总数达6.1亿户。中国电信披露财报显示,三家基础电信企业积极发展IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务,上半年共完成新兴业务收入1880亿元,同比增长19.2%。

商界无域,尤其对于仅几家巨头纵横的通信业领域。中国电信披露,上半年与中国联通强化网络共建共享,不断完善5G覆盖深度与厚度,加快推进4G中频一张网整合,合力打造体验、效能、技术领先的4G/5G网络。上半年,双方新建共建共享5G基站超15万站,5G基站超115万站;4G中频网络基本实现全面共享,4G基站超200万站,网络覆盖和容量持续提升。

APP注意到,三家通信巨头中,仅收益一骑绝尘的中国移动在财报中流露感慨情绪,表示2023年上半年,宏观需求不足、外部环境复杂严峻,困境之中,上下凝心聚力,所得成绩“来之不易”。国金证券最新研报预计,看好中国移动作为算力网络底座实现从人口红利到信息红利的转型,营收有望在2023年突破万亿。

财务费激增,服务收入增速超群

长城证券研报提到,中国电信在营收增速收窄情况下归母净利润实现两位数增长,净利润率稳定提升。对中国电信而言,守江山唯一出路是攻新城池,这势必需要保持创新力。红海搏击,做到稳中有增,已实属不易。一旦无法保持推陈出新,破局无望,将逆水行舟不进则退。

对于中国电信而言,转型是创新核心要务。上半年,中国电信重点实施“云改数转战略”,持续推进基础业务转型升级,推进5G应用AI智能化升级,加快推进千兆宽带建设,打通GBHC(指政府、企业、家庭、个人)应用等。

以天翼云为例,其在国资委40个行业领域的公有云中占比六成,报告期内收入459亿元,同比增长63.4%。长城证券研报预计,看好天翼云巩固市场领先地位的同时积极开拓市场,维持2023年收入破千亿的预期。2023年上半年,中国联通旗下联通云实现收入255亿元,同比提升36%,联通为其定下的全年目标为“力争超过500亿元”。

与此同时,中国电信深化AI核心技术自主研发,打造通用大模型和定制化行业大模型,围绕金融、文旅、教育等行业,打造上百个场景化综合智能解决方案。举例说明,构建星河AI算法平台底座,自研场景算法达到5500个。此外,上半年,中国电信加强量子科技布局,成立了中电信量子信息科技集团。

一系列创新背后,研发投入不断加码。中国电信仅半年研发费消耗约41.4亿元,较上年同期增长27.2%。中国联通上半年研发费虽较上年同期亦增加11.3%,但费用仅24.35亿元,远低于中国电信。

与中国移动上半年85亿研发费相比,电信路遥不及。移动上半年研发投入,同比增长21.6%,拿出营收1.6%的费用投入研发,在加强技术攻关与核心能力建设方面,异常勇猛。

值得注意的是,前述提及的上半年营收2586.79亿元中,中国电信的服务收入即达到2360亿元,同比增长6.6%,持续高于行业增幅。移动通信服务达到1016亿元,同比增长2.7%。其中,移动增值及应用收入达到人民币154亿元,同比增长19.4%,5G套餐用户渗透率达到73.4%,移动用户ARPU(指每用户月度平均收入)达到人民币46.2元,同比增长0.4%。

固网及智慧家庭服务收入达到人民币620亿元,同比增长3.6%。其中,智慧家庭业务收入达到人民币93亿元,同比增长15.7%,千兆宽带渗透率达到20.3%,宽带综合ARPU达到人民币48.2元,同比增长2.1%;产业数字化业务收入达到688亿元,同比增长16.7%。

APP注意到,上半年中国电信销售费用、管理费用分别较上年同期仅上升0.1%、5.1%,财务费用却较上年同期激增1531.4%,达到4.83亿元,上年该数据仅约2961万元。对此,中国电信指出,主因是续签中国铁塔租赁合同带来租赁负债规模增长,导致相关利息支出大幅增加。

据了解,中国电信与中国铁塔签订相关协议有效期为5年,自2023年1月1日至2027年12月31日,约定从后者租赁的资产及接受的服务包括塔类产品、室内分布系统产品、传输产品、服务产品。

截至2023年6月30日,中国电信总体负债约3904.60亿元(此为合并未经审计数据)。APP注意到,相较2022年12月31日负债约3712.71亿元,负债规模不断增加。不过,中国移动负债是其近1.68倍,高出约2642亿元。移动资产总额19563亿元,负债看似惊人,资产负债率为33.5%,比上年末增长0.1%,这些在移动看来属“稳健”,财报中高调表示“偿债能力雄厚”。

投资方面,2023年上半年,中国电信重点投向5G、产业数字化等新兴领域,上半年累计完成资本开支416亿元,其中移动网投资人民币173亿元,产业数字化投资118亿元。

值得注意的是,报告期内,第三大股东广东省广晟控股集团有限公司、第六大股东福建省投资开发集团有限责任公司分别减持中国电信4亿股、4800万股,持股比例分别为5.7%、1.01%,二者期末持股数分别约52.14亿股、9.2亿股。

截至8月11日上午10时左右,中国电信每股6.01元,上涨2.74%,市值5500亿元。股东回报方面,中国电信在财报中强调,未来将按照A股发行时的承诺,向股东大会建议2023年度以现金方式分配的利润,提升至本年本公司股东应占利润的70%以上。

中国移动亦表示,2023年中期派息每股2.43港元,同比增长10.5%,并做出与中国电信现金分利润升至利润七成以上这一同样承诺。(本文首发于APP,作者|方璐)

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